رشد اقتصادی چین بازار فلزات را تکان داد
با تشدید تنش‌‌‌های ژئوپلیتیک در منطقه، بهای شاخص نفت برنت وارد کانال ۹۱دلاری به ازای هر بشکه شد. همچنین انتشار شاخص‌‌‌های کلیدی اقتصادی چین نشان از بازگشت این کشور به فاز رشد اقتصادی دارد که چشم‌‌‌اندازها را برای افزایش تقاضای فلزات اساسی تقویت می‌کند و از این‌رو شاخص‌‌‌های کالایی در مسیر صعودی قرار گرفته‌‌‌اند. همچنین انتظارات در خصوص کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو آمریکا از دیگر مولفه‌هایی است که موجب افزایش قیمت جهانی فلزات اساسی همچون طلا شده است.
به گزارش ۳۶۱ درجه ایران، بازگشت شاخص کلیدی تولید چین به کانال مثبت برای نخستین بار طی ۶ماه گذشته، خوش‌بینی‌‌‌ها را نسبت به تقاضای کالا از سوی بزرگ‌ترین خریدار منابع طبیعی جهان برانگیخته است که میزان تقاضا از جانب این مصرف‌کننده در حال افزایش است. دادههای منتشرشده اخیر نشان می‌دهد اقتصاد چین پس از تلاش برای رشد در سال ۲۰۲۳ در حال ریکاوری یا همان بازیابی است. شاخص‌‌‌های کالایی و قیمت فلزات اساسی با توجه به این موضوع در کانال صعودی قرار گرفته‌‌‌اند. همچنین تشدید تنش‌‌‌های ژئوپلیتیک در مناطق تولیدکننده نفت، تلاش‌‌‌های اوپک‌پلاس برای محدود کردن عرضه و چشم‌‌‌انداز قوی تقاضای انرژی باعث افزایش قیمت نفت در بازار جهانی شد. از این‌رو شاخص برنت که معاملات ۴ آوریل را با ۸۹دلار آغاز کرده بود، با صعود به کانال ۹۰دلار بازارهای جهانی را به پایان رساند. معاملات روز ۵ آوریل با صعود به کانال ۹۱دلار آغاز شد. برنت طی هفته جاری ۴دلار افزایش داشته است.
کامودیتی‌ها در مسیر افزایش قیمت
با توجه به اینکه شاخص GSCI بیشتر تحت‌تاثیر وضعیت جهانی نفت است، از این رو این شاخص روند نوسانی را در پیش گرفته است. GSCI به عنوان معیاری برای سرمایه‌گذاری در بازارهای کالا و معیاری برای عملکرد کالا در طول زمان عمل می‌کند. این شاخص از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون چیزی حدود ۴۲٫۷۹واحد معادل ۸٫۱۱درصد افزایش یافته و به عبارت بهتر روند صعودی تدریجی را در پیش گرفته است. این شاخص در ۱۵سپتامبر سال گذشته به بالاترین میزان خود از ابتدای سال ۲۰۲۳ رسید و شاخص ۶۰۰٫۶۱واحد به ثبت رسید و بعد از آن روند این شاخص کاهشی شد و از ابتدای سال‌جاری روند افزایشی را در پیش گرفت. این شاخص در روز ۵ آوریل به ۵۷۰٫۵۵واحد رسید.
شاخص CRB نشانگر تغییرات بازارهای کالاهای جهانی است که این شاخص نیز از ابتدای ماه ژانویه روند صعودی تدریجی را در پیش گرفته است، به طوری که در روز ۴ آوریل این شاخص به ۳۴۳٫۳۹ واحد رسید. به عبارت بهتر شاخص کالایی CRB با توجه به تحولات اقتصادی روند افزایشی را در پیش گرفته است، چراکه سرمایه‌گذاران انتظارات خود را در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو پس از دادههای قوی اقتصادی ایالات‌متحده تنظیم کردند. از ابتدای سال‌جاری این شاخص حدود ۴۱٫۹۹واحد معادل ۱۴درصد افزایش داشته است. نفت خام به بالای ۹۱دلار در هر بشکه رسید، در حالی که هر اونس طلا تا لحظه تنظیم این گزارش به بیش از ۲۲۹۲دلار افزایش یافت. علاوه بر این، مس که به عنوان یک فشارسنج برای اقتصاد جهان در نظر گرفته می‌شود، با وجود تقاضای ضعیف از سوی مصرف‌کننده اصلی چین، به حدود ۴٫۲دلار به ازای هر پوند افزایش یافت. در همین حال، کالاهای کشاورزی که بیش از ۴۱درصد از شاخص را به خود اختصاص می‌دهند، به دلیل نگرانی از مازاد عرضه، با وزن سویا، ذرت و گندم به سطح بالا حرکت کردند.
در تعیین شاخص CRB، ۳۹درصد مبحث انرژی سهم دارد و ۴۱درصد محصولات کشاورزی برای تعیین این شاخص سهیم هستند که به نوعی بیشترین تاثیر را به خود اختصاص داده است. همچنین ۷درصد فلزات گرانبها و ۱۳درصد فلزات صنعتی در تعیین شاخص CRB موثر هستند. بورس فلزات لندن (LME) بازار بورس معاملات قراردادهای آتی و اختیار معامله فلزات اساسی است و یکی از قدیمی‌‌‌ترین بورس‌‌‌های کالایی در دنیا به حساب می‌‌‌آید که فلزات غیرآهنی همچون آلومینیوم، مس، سرب، نیکل، قلع و روی و فلزاتی مانند کبالت و مولیبدن و همچنین شمش فولاد در آن معامله می‌‌‌شوند. بررسی این بازار نیز نشان می‌دهد قیمت جهانی فلزات اساسی سیر صعودی را طی می‌کند. چین به‌عنوان دومین اقتصاد بزرگ در دنیا و همچنین بزرگ‌ترین واردکننده و صادرکننده‌‌‌کننده فلزات آهنی و غیرآهنی شناخته می‌شود. با توجه به اینکه اقتصاد چین مجددا وارد فاز انبساطی شده است و میزان تولید و صادرات این کشور نیز روبه بهبود است و این موضوع موجب افزایش تقاضای جهانی برای فلزات اساسی شده است، از این رو شاخص LME نیز از ابتدای سال‌جاری در کانال صعودی قرار گرفته است، به طوری که از ابتدای ژانویه تاکنون ۲۵۲٫۶واحد معادل ۷درصد افزایش یافته است. شاخص LME در ۱۸ آوریل ۲۰۲۳ به بالاترین حد یک‌سال اخیر یعنی ۴۰۹۸واحد رسید.
بررسی بازارهای جهانی نشان می‌دهد که قیمت طلا در روز جمعه ۵ آوریل به زیر ۲۲۸۰دلار به ازای هر اونس رسید و برای دومین بار متوالی کاهش یافت، چراکه سرمایه‌گذاران انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو را مورد ارزیابی مجدد قرار دادند. این در حالی است که منتظر سرنخ‌‌‌های بیشتری از گزارش مشاغل کلیدی ایالات‌متحده بودند. روز پنج‌شنبه، نیل کشکاری، رئیس فدرال‌رزرو مینیاپولیس گفت: اگر تورم ثابت بماند، ممکن است امسال نیازی به کاهش نرخ نباشد. جروم پاول، رئیس فدرال‌رزرو نیز روز چهارشنبه عنوان کرده بود که بانک‌مرکزی به شواهد بیشتری نیاز دارد که نشان دهد تورم به طور پایدار به سمت هدف ۲درصد پیش از کاهش نرخ‌ها حرکت می‌کند. سرمایه‌گذاران به دادههای شغلی روز جمعه و همچنین قرائت تورم ورودی در ایالات‌متحده در هفته آینده نگاه می‌کنند که می‌‌‌تواند بر تصمیم فدرال‌رزرو در ماه مه و ژوئن تاثیر بگذارد.
در همین حال، طلا در مسیری است که هفته را با رشد حدود ۲درصدی به پایان برساند، چراکه اوایل این هفته به دلیل کاهش نرخ، تشدید تنش‌‌‌های ژئوپلیتیک و فعالیت‌‌‌های پوشش ریسک قیمت‌های شمش را افزایش داد و به بالاترین سطح خود رساند. همچنین بررسی بازار نشان می‌دهد که قیمت محموله‌‌‌های سنگ‌آهن با عیار ۶۳٫۵درصد به کمترین میزان طی ۱۰ماه گذشته خود رسیده و به عبارت بهتر به ۱۰۲دلار به ازای هر تن در ماه آوریل کاهش یافته، چراکه با توجه به شرایط اقتصادی چین میزان عرضه از تقاضا پیشی گرفته است. نگرانی‌های ناشی از تقاضا در بخش ساخت‌وساز چین، ناشی از بحران بدهی طولانی‌مدت برای توسعه‌دهندگان بزرگ است که تاثیرات طولانی‌مدتی بر قیمت پیشنهادی سنگ‌آهن خواهد داشت. معاملات آتی مس در ماه آوریل نشان می‌دهد که قیمت فلز سرخ به بالای ۴٫۲دلار در هر پوند رسید که بالاترین قیمت در ۱۴ماه گذشته بود که این افزایش قیمت ناشی از ضعف جدید دلار آمریکا و افزایش ریسک عرضه بود.
دادههای جمع‌‌‌آوری‌‌‌شده توسط ISM به تعدیل فعالیت خدمات در ایالات‌متحده و کاهش شدید قیمت‌های این بخش اشاره می‌کند که به نفع سناریوی مناسب برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو است. علاوه بر بهبود شرایط مالی برای تولیدکنندگان در سراسر جهان، کاهش نرخ بهره ناشی از فشار ایالات‌متحده بر دلار برای قیمت‌گذاری معیارهای مس و افزایش قدرت خرید برای واردکنندگان کلیدی، باعث افزایش شدید پیشنهادها شد. این موضوع با اعلام شاخص مدیران خرید صنعتی چین همزمان شد که نشان از رشد اقتصادی این کشور دارد و از این‌رو نگرانی‌های مربوط به کاهش تقاضای این کشور را به چالش کشید.
